期货交易中,止损止盈是两个重要的风险管理工具。止损是指在价格达到预设的亏损水平时自动平仓,以限制损失;止盈是指在价格达到预设的盈利水平时自动平仓,以锁定利润。合理设置止损止盈,可以有效降低风险,提高交易效率。
设置止损
止损的设置主要基于两个原则:①尊重趋势;②保护资金。
- 尊重趋势:顺势而为是期货交易的基本原则。如果市场正处于上涨趋势,应设置较宽松的止损,以避免因短期的价格波动被止损出局;如果市场正处于下跌趋势,应设置较严格的止损,以减少亏损。
- 保护资金:止损应设置在能够承受的亏损范围之内。一般来说,止损位可以设置在盈亏比为1:2或1:3的位置,即亏损金额为盈利金额的1/2或1/3。
止损的具体设置方法:
- 移动止损:根据价格走势动态调整止损位置。当价格上涨时,止损位置相应上调,以保护浮盈;当价格下跌时,止损位置相应下调,以避免更大的亏损。
- 固定止损:设置一个固定价格作为止损位,无论价格如何波动都维持不变。这种方式比较简单,但容易在极端行情中遭受较大损失。
- 趋势止损:结合趋势指标,当价格突破趋势线或区间时触发止损。这种方式可以有效捕捉到市场趋势的变化,但需要对趋势指标有较深入的理解。
设置止盈
止盈的设置同样遵循尊重趋势和保护资金的原则。
- 尊重趋势:如果市场正处于上涨趋势,应适当提高止盈位,以获取更大的利润;如果市场正处于下跌趋势,应适当降低止盈位,以避免利润回吐。
- 保护资金:止盈位应设置在能够锁定的盈利范围内。一般来说,止盈位可以设置在盈亏比为2:1或3:1的位置,即盈利金额为亏损金额的2倍或3倍。
止盈的具体设置方法:
- 固定止盈:设置一个固定价格作为止盈位,无论价格如何波动都维持不变。这种方式最简单,但容易在快速反弹或回调中错过获利机会。
- 回撤止盈:根据价格回撤的幅度设置止盈位。当价格从高点回撤一定幅度时触发止盈。这种方式可以避免因短期波动而过早平仓,但容易在震荡市中带来频繁的交易。
- 趋势止盈:结合趋势指标,当价格突破趋势线或区间时触发止盈。这种方式需要对趋势指标有较强的把握,但可以捕捉到市场趋势反转的机会。
实例
以沪铜1705合约为例:
- 止损:假设当前价格为48000元/吨,正处于上涨趋势中。采用移动止损法,设置止损位在47500元/吨。
- 止盈:假设当前持仓成本价为47000元/吨,正处于上涨趋势中。采用趋势止盈法,设置止盈位在49000元/吨。
注意要点
- 止损止盈设置应根据不同的市场环境和品种特性进行调整。
- 设置止损止盈时要预留一定的滑点空间,以防市场剧烈波动时无法成交。
- 止损止盈设置后要定期进行回顾和调整,以适应市场变化。
- 严格执行止损止盈纪律,避免情绪化交易。