杠杆交易和期货合约都是金融衍生品，提供投资者以小博大的机会。它们之间存在着一些关键区别，理解这些区别对于明智的投资决策至关重要。

定义

杠杆交易：杠杆交易允许投资者以高于其账户余额的金额进行交易。经纪商提供杠杆，即贷款，让投资者可以控制比其实际资金更多的资产。

期货合约：期货合约是标准化的合约，规定了在特定日期以特定价格买卖特定数量的标的资产（例如商品、货币或股票）。

交易机制

杠杆交易：杠杆交易通常在集中交易所进行，投资者可以通过经纪商下达买入或卖出订单。交易实时执行，收益或损失会立即反映在投资者账户中。

期货合约：期货合约在期货交易所交易，投资者通过经纪商下达订单，由交易所撮合交易。期货合约的执行通常在合约到期日或投资者平仓时进行。

风险和回报

杠杆交易：杠杆交易可以放大收益，但同时也会放大损失。由于杠杆作用，投资者可能会蒙受超过其账户余额的损失。

期货合约：期货合约也有风险，但与杠杆交易不同，投资者最大的潜在损失限制在合约价值。

杠杆倍率

杠杆交易：杠杆倍率由经纪商决定，通常在 2 倍到 100 倍之间。杠杆倍率越高，投资者可以控制的资金就越多，但风险也越大。

期货合约：期货合约没有杠杆倍率。合约价值由标的资产的价格和合约规模决定。

保证金要求

杠杆交易：杠杆交易通常需要投资者存入保证金，作为潜在损失的抵押。保证金要求因经纪商和标的资产而异。

期货合约：期货合约也需要保证金，但通常比杠杆交易的保证金要求低。期货合约保证金可以根据市场波动而动态调整。

结算和到期

杠杆交易：杠杆交易的结算通常在交易执行后立即进行。收益或损失会反映在投资者的账户中。

期货合约：期货合约的结算在合约到期日进行。投资者可以选择平仓或持有合约至到期日。

适用性

杠杆交易：杠杆交易适合经验丰富的交易者，他们愿意承担高风险以获得高收益。

期货合约：期货合约适合广泛的投资者，包括对冲基金、商品生产商和散户投资者。它们提供风险管理和投机机会。

杠杆交易和期货合约都是金融衍生品，但它们在交易机制、风险和回报、杠杆倍率、保证金要求、结算和到期以及适用性方面存在着关键区别。理解这些区别对于做出明智的投资决策至关重要。