在期货市场中，跨市组合策略是指同时买卖不同交易所上市的同一品种的期货合约，以期利用两个交易所之间的价差盈利。期货连续单边市是一种常见的跨市组合策略，指在两个交易所的同一品种期货合约中，一个合约处于升水状态，而另一个合约处于折价状态。

价差与升贴水

• 价差：是指两个不同交易所同一品种期货合约价格之间的差异。
• 升水：是指某个期货合约的价格高于另一个期货合约的价格。
• 折价：是指某个期货合约的价格低于另一个期货合约的价格。

连续单边市策略

在期货连续单边市策略中，投资者同时买入价差处于折价状态的合约，卖出价差处于升水状态的合约。之所以这样做，是因为他们预期两个合约的价差会逐渐收窄，最终正套成功。

该策略的原理如下：

• 买入折价合约，当其价格上涨时获利。
• 卖出升水合约，当其价格下跌时获利。
• 当两个合约的价差收窄时，盈利机会就产生了。

常见组合

常用的期货连续单边市组合有：

• 沪深300股指期货组合：同时买卖上海证券交易所（SSE）和深圳证券交易所（SZSE）上市的沪深300股指期货合约。
• 铁矿石期货组合：同时买卖大连商品交易所（DCE）和新加坡交易所（SGX）上市的铁矿石期货合约。
• 原油期货组合：同时买卖上海国际能源交易中心（INE）和芝加哥商品交易所（CME）上市的原油期货合约。

策略要点

实施连续单边市策略时，需要注意以下要点：

• 选择流动性好的品种：确保所选品种的成交量较大，避免出现流动性不足的问题。
• 密切监测价差：持续关注两个合约的价差变化，及时调整仓位。
• 管理风险：设定止损点，及时平仓以控制亏损。
• 考虑持有时间：价差收窄需要一定的时间，投资者需要耐心持有仓位。
• 关注市场信息：实时了解影响相关品种的市场消息，做出及时决策。