对于期货交易者来说，“外盘期货反向跟单”是一个常见的策略，它涉及跟随海外期货市场价格走势进行相反的操作。简单来说，当外盘期货上涨时，反向跟单者会做空国内期货；当外盘期货下跌时，他们会做多国内期货。

外盘期货和内盘期货

在讨论外盘期货反向跟单之前，了解外盘期货和内盘期货之间的区别很有必要。外盘期货是指在境外交易所上市的期货合约，如芝加哥商业交易所（CME）的玉米期货和伦敦金属交易所（LME）的铜期货。内盘期货是指在境内交易所上市的期货合约，如大连商品交易所（DCE）的豆粕期货和上海期货交易所（SHFE）的铜期货。

一般来说，外盘期货的价格会影响内盘期货的价格。这是因为许多商品在全球范围内交易，并且两个市场之间的套利机会会使它们的相对价格保持一致。

外盘期货反向跟单策略

外盘期货反向跟单策略基于以下假设：

• 商品价格的关联性：外盘期货和内盘期货通常具有很强的相关性，这意味着它们往往朝着相同的方向波动。
• 价格差异：有时，外盘期货和内盘期货的价格会出现差异，造成套利机会。

反向跟单者通过做空或做多内盘期货来利用这些价格差异。如果外盘期货上涨，他们推测内盘期货也会上涨，因此他们会做空内盘期货，希望能从价格下跌中获利。另一方面，如果外盘期货下跌，他们推测内盘期货也会下跌，因此他们会做多内盘期货，希望能从价格上涨中获利。

反向跟单策略的优点

• 对冲风险：反向跟单可以帮助交易者对冲外盘期货价格波动的风险。例如，如果交易者持有外盘期货多头头寸，他们可以通过做空内盘期货来部分对冲该头寸。
• 套利机会：当外盘期货和内盘期货之间出现价格差异时，反向跟单可以为交易者提供套利机会。交易者可以通过在低价市场买入并在高价市场卖出同一商品来获利。
• 趋势跟随：反向跟单可以帮助交易者识别和跟随趋势。如果外盘期货表现出强劲的上升或下降趋势，内盘期货很可能会跟随这一趋势。

反向跟单策略的缺点

• 依赖相关性：反向跟单策略依赖于外盘期货和内盘期货之间的相关性。如果相关性较弱或不存在，该策略可能会受到影响。
• 交易成本：反向跟单涉及在两个不同的交易所开设头寸，因此会产生额外的交易成本。这些成本包括交易手续费、保证金要求和点差。
• 信息不对称：外盘期货市场通常比内盘期货市场更大、流动性更高。这可能会导致外盘交易者拥有更多信息和洞察力，从而给内盘反向跟单者带来劣势。

外盘期货反向跟单策略是一种潜在的有利可图的交易策略，可以帮助交易者对冲风险、抓住套利机会并跟随趋势。该策略也存在一些缺点，如对相关性依赖、交易成本和信息不对称。交易者在实施该策略之前应慎重考虑这些因素并采取适当的风控措施。